新基建:探寻万亿投资新引擎[华夏幸福]

5G新基建主要聚焦无线及传输侧投资
5G投资前期主要集中在传输及无线侧网络建设,5G总投资规模较4G大幅增长,5G基站数量 |增量40万个。主要细分赛道机会关注基站天线、基站滤波、基站功放、基站PCB、小基和单价的双增长是5G新基建投资的主要推动力,未来约需要510-680万个5G基站。2020年光模块、光器件等。

重质轻量,总投资超万亿,赋能超十万亿
5G建设周期更长,但从体量看占基建的比重并不G,其主要作用是拉动其他行业投现总产出的增长。5G新基建预计总投资11575亿元,基站、天线、射频、光模块、核心网及传输设备是主要投资细分L域。G清视频、虚拟现实、车联网、智能安防是未来5G建设主要赋能带动的L域。

无线设备建设周期三年,传输设备五年
主要考虑NSA和SA组网标准的落地时间,相应厂商的推进速度等,预计5G无线设备建设在三年左右,传输在五年左右。2020年是商用元年,但行业渗透将在5年-10年,目前杀手J应用尚未明晰。但大带宽应用早于其他应用。

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